I proprietari di case americani detengono una quantità record di capitale proprio, ma i tassi di interesse più elevati negli ultimi due anni li hanno resi riluttanti ad attingere ad esso. Le cose stanno finalmente iniziando a cambiare.
Nel terzo trimestre di quest’anno, secondo ICE Mortgage Technology, i titolari di mutui ipotecari hanno prelevato 48 miliardi di dollari dal capitale immobiliare, il volume più grande nei due anni successivi alla crisi. Riserva Federale ha iniziato ad aumentare il tasso di interesse di riferimento. Mentre i tassi ipotecari non seguono esattamente il tasso della Federal Reserve, le linee di credito per la casa, o HELOC, sono legate ad esso. La Federal Reserve ridurre la tariffa di mezzo punto percentuale a metà settembre.
Nonostante l’aumento, i proprietari di case sono ancora piuttosto cauti.
Insieme, hanno poco più di 17mila miliardi di dollari di capitale totale. Circa 11 trilioni di dollari di tale importo sono selezionabili, il che significa che i proprietari di case potrebbero prendere in prestito fino a quando rimane il 20% del capitale proprio della loro casa, come richiede la maggior parte degli istituti di credito. Il proprietario medio di una casa ora possiede 319.000 dollari di patrimonio netto, di cui 207.000 dollari vengono sfruttati.
Nel terzo trimestre, i proprietari di case hanno ritirato solo lo 0,42% di tutto il capitale attinto, meno della metà del tasso osservato nel decennio precedente agli aumenti dei tassi della Federal Reserve.
“Negli ultimi 10 trimestri, i proprietari di case hanno estratto esattamente 476 miliardi di dollari di capitale proprio metà dell’estrazione che ci aspetteremmo di vedere in circostanze più normali. Ciò equivale a quasi mezzo trilione di dollari non sfruttati che non sono stati restituiti all’economia più ampia”, ha affermato in una nota Andy Walden, vicepresidente della ricerca e dell’analisi dell’ICE.
I proprietari di case tendono a utilizzare il capitale proprio per riparazioni domestiche, progetti di ristrutturazione e grandi spese come le tasse universitarie.
Walden ha analizzato i numeri sulla variazione dei costi negli ultimi due anni: il pagamento mensile necessario per prelevare 50.000 dollari in un HELOC è più che raddoppiato, da soli 167 dollari nel marzo 2022 a 413 dollari nel gennaio di quest’anno. L’ultimo taglio dei tassi lo ha leggermente ridotto.
“L’attuale prezzo di mercato lo è altri 1,5 punti percentuali di tagli fino alla fine del prossimo anno. Se ciò si concretizzerà e gli attuali spread saranno mantenuti, ciò avverrà implicazioni positive sia per i nuovi prestiti azionari che per i consumatori con gli HELOC esistenti, con il pagamento su un prelievo di $ 50.000 che scende al di sotto di $ 300 al mese”, calcolò Walden.
Tale costo è ancora superiore alla media ventennale, ma secondo i calcoli rappresenta una riduzione di oltre il 25% rispetto ai massimi recenti.
“Data la recente sensibilità dei mutuatari anche a lievi cali dei tassi, ciò potrebbe servire ad attrarre ulteriore utilizzo di HELOC, in particolare con i titolari di mutui con riserve azionarie record e bloccati nei valori attuali delle case attraverso i tassi di pegno di primo grado”, ha aggiunto Walden.
La crescita del patrimonio immobiliare ha subito una moderazione di recente a causa del calo dei prezzi delle case. Una maggiore offerta sta arrivando al mercato e al primario tassi ipotecari Sono più alti che durante l’estate. Ciò dà ai venditori meno potere di fissare i prezzi.
