I principali indici azionari sono saliti mercoledì mattina dopo la vittoria decisiva di Donald Trump nelle elezioni presidenziali di martedì.
Quando i mercati hanno aperto alle 9:30, l’S&P 500 era in rialzo del 2%, mentre il Nasdaq, ad alto contenuto tecnologico, stava crescendo più o meno allo stesso ritmo. Il Dow Jones Industrial Average ha guadagnato 1.300 punti, pari al 3,2%.
L’ultima volta che il Dow, che rappresenta le aziende più grandi e affermate, ha visto un balzo di 1.000 punti in un solo giorno è stato nel novembre 2022.
NBC News prevede che Trump finirà con 276 voti nel collegio elettorale dopo aver sconfitto la vicepresidente democratica Kamala Harris. I repubblicani sono anche pronti a ottenere una solida maggioranza al Senato, mentre la Camera resta troppo vicina per riuscirci.
Trump ha promesso di estendere o attuare ampi tagli fiscali e politiche di deregolamentazione che godono di ampio sostegno in tutta la comunità imprenditoriale. Per ora, questo sta spingendo i mercati al rialzo.
“Il sentimento degli investitori è a favore della crescita, della deregolamentazione e dei mercati, come si è visto nell’azione dei mercati durante la notte”, ha detto David Bahnsen, direttore degli investimenti di The Bahnsen Group, in una nota ai clienti. “Si presume inoltre che l’attività (M&A) riprenderà e che si verificheranno ulteriori tagli fiscali o quelli esistenti verranno ampliati. Ciò crea un forte contesto per il titolo.”
Le azioni delle principali banche, che sono spesso beneficiarie di una maggiore attività di M&A, hanno registrato grandi guadagni: JP Morgan è cresciuta del 6,8%, Bank of America è cresciuta del 6,6% e Wells Fargo è cresciuta dell’11%.
I guadagni sono confluiti anche nell’indice Russell 2000, che rappresenta le aziende più piccole. Quel benchmark è aumentato del 4%.
La storia prevede anche un anno più luminoso per le azioni dopo un anno elettorale: secondo Isaac Boltansky, amministratore delegato e responsabile della ricerca politica presso BTIG, l’S&P 500 ha chiuso in rialzo in nove degli ultimi 11 anni in cui un presidente ha prestato giuramento.
“Naturalmente, ci sono acute considerazioni settoriali e implicazioni macroeconomiche più ampie, ma nel complesso l’economia americana continua ad andare avanti”, ha scritto Boltansky in una nota mercoledì.
Insieme ai rialzi delle azioni, ci sono stati segnali che anche gli investitori si stanno preparando a un’inflazione più elevata e a un deficit in aumento. Gli investitori hanno venduto obbligazioni, facendo salire di 20 punti base il rendimento dei titoli del Tesoro a 10 anni. Quando le aspettative di inflazione aumentano, le obbligazioni tendono a perdere valore se anche i tassi di interesse devono aumentare.
Anche i prezzi del petrolio sono crollati bruscamente con l’impennata del dollaro USA, nelle aspettative che la promessa di Trump di aumentare le tariffe finirebbe per ridurre le importazioni statunitensi. Il benchmark del dollaro ha registrato il più grande rialzo giornaliero da giugno 2016.
Ciò rappresenta un arretramento del mercato su uno dei pilastri chiave della politica di Trump: un dollaro più debole che sosterrebbe le esportazioni statunitensi.
